ESG-Daten: Gemeldete und geschätzte Werte unterscheiden

Die Herkunft einer Zahl festhalten

Notieren Sie, ob eine Angabe aus einem Unternehmensbericht, einer Datenanbieterberechnung oder einer eigenen Schätzung stammt. Schreiben Sie Quelle und Berichtsjahr direkt neben den Wert. Ein aktuelles Veröffentlichungsdatum kann sich auf deutlich ältere Ausgangsdaten beziehen.

Die EBA behandelt in ihrem Bericht zur Verfügbarkeit von ESG-Daten unter anderem Datenlücken und unterschiedliche methodische Voraussetzungen. Für eine konkrete Anlage ist deshalb zu prüfen, welche Daten tatsächlich vorliegen. Eine gute Bildschirmdarstellung ersetzt diese Zuordnung nicht.

Schätzung nicht mit Messung gleichsetzen

Eine Schätzung kann eine Informationslücke beschreiben, muss aber als solche verstanden werden. Fragen Sie nach Methode, verwendeten Annahmen und Abdeckung. Ein fehlender Wert ist nicht automatisch null; eine geschätzte Zahl ist nicht automatisch ein tatsächlich gemessener Unternehmenswert.

Frei gewähltes Beispiel: Eine Tabelle enthält für drei Unternehmen zwei veröffentlichte Angaben und eine modellierte Angabe. Der Durchschnitt kombiniert damit unterschiedliche Grundlagen. Ohne Kennzeichnung wäre dieser Unterschied unsichtbar. Das Beispiel trifft keine Aussage über einen konkreten Fonds oder Datenanbieter.

Vergleichbarkeit der Einheiten prüfen

Lesen Sie, ob absolute Werte oder Werte im Verhältnis zu Umsatz, Produktion oder einer anderen Größe gezeigt werden. Prüfen Sie die Einheit und die einbezogenen Unternehmensbereiche. Ähnliche Überschriften können unterschiedliche Abgrenzungen verbergen.

Verwenden Sie nur zusammengehörige Zeiträume und Definitionen für einen einfachen Vergleich. Wenn die Grundlagen abweichen, sollten die Unterschiede ausdrücklich neben der Zahl stehen. Eine scheinbar genaue Rangfolge kann sonst auf verschiedenen Messregeln statt auf tatsächlichen Unterschieden beruhen.

Unsicherheit in die Prüfung aufnehmen

Legen Sie für wichtige Angaben die Spalten Quelle, Zeitraum, Einheit, gemeldet oder geschätzt sowie offene Fragen an. Wenn eine Information fehlt, bleibt das Feld als ungeklärt sichtbar. So entsteht eine prüfbare Liste statt eines pauschalen Nachhaltigkeitsurteils.

ESG-Daten liefern verschiedene Perspektiven und keine allgemeine Zusage über finanzielle Sicherheit oder künftige Rendite. Prüfen Sie zusätzlich Auswahlmethodik, Produktkosten und Risiken. Dieser Ratgeber zeigt einen Umgang mit Informationen und bewertet keine einzelne Geldanlage.

Häufige Fragen

Ist ein fehlender ESG-Wert gleich null?

Nein. Fehlende Information darf nicht ohne methodische Grundlage als null interpretiert werden.

Sind zwei gleiche Zahlen automatisch vergleichbar?

Nur wenn unter anderem Definition, Einheit, Zeitraum und Abdeckung zusammenpassen.

Quellen und weitere Informationen

• EBA: Datenverfügbarkeit und Methodik bei ESG-Exposures

Checklisten und ausdrücklich gekennzeichnete Modellrechnungen sind eigene redaktionelle Aufbereitungen.