Nachhaltige Geldmarktfonds: Unterschiede zum Tagesgeld

Was hinter dem Fonds steckt

Die Deutsche Bundesbank erläutert im Glossar, dass Geldmarktfonds insbesondere kurzfristige Anlageformen nutzen, etwa Bankeinlagen und kurz laufende Wertpapiere. Im konkreten Fonds bestimmen Anlagebedingungen und rechtliche Vorgaben, welche Instrumente gekauft werden dürfen.

Achten Sie auf die genaue Produktart: Ein als „Geldmarkt-ETF“ beworbenes Produkt ist nicht allein wegen dieser Bezeichnung ein nach der EU-Geldmarktfondsverordnung zugelassener Geldmarktfonds. Manche ETFs bilden einen kurzfristigen Zinssatz über andere Konstruktionen nach. Prüfen Sie deshalb den Prospekt und die tatsächlich eingesetzte Methode, bevor Sie Risiken oder Nachhaltigkeitsangaben vergleichen.

Warum Tagesgeld und Fondsanteile verschieden sind

Bei Tagesgeld haben Sie eine Einlage bei einer Bank. Beim Fonds halten Sie Anteile an einem Anlagevermögen. Ihre Fondsanteile sind nicht durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt. Dass ein Fonds selbst Bankguthaben halten kann, macht Ihren Anteil nicht zu einem persönlich abgesicherten Tagesgeldkonto.

Artikel 36 der EU-Geldmarktfondsverordnung verlangt ausdrücklich Hinweise auf fehlende Garantie, mögliche Wertschwankungen und das vom Anleger zu tragende Verlustrisiko. Aus der Trennung des Fondsvermögens von der Verwaltungsgesellschaft folgt ebenfalls keine Garantie gegen Verluste seiner Anlagen. Die Einlagenseite erklärt unser Ratgeber zu nachhaltigem Tagesgeld.

Zinsen und Gebühren zusammen betrachten

Die Erträge werden unter anderem durch die Verzinsung der enthaltenen Instrumente beeinflusst. Ändert sich das kurzfristige Zinsniveau, kann sich auch der künftig erzielbare Ertrag verändern. Ein zuletzt ausgewiesener Jahresertrag oder eine hochgerechnete Rendite ist keine feste Zusage für die kommenden zwölf Monate.

Fiktives Rechenbeispiel: Bei 5.000 Euro Anlagebetrag entsprechen jährliche laufende Kosten von 0,25 Prozent rechnerisch 12,50 Euro, wenn der Betrag vereinfacht konstant bleibt. Zwei Handelsgebühren von jeweils fünf Euro kämen hinzu. Gerade bei kurzen Anlagezeiten können einmalige Kosten einen erheblichen Teil des Ertrags aufzehren. Die tatsächliche Abrechnung hängt vom Produkt und Kaufweg ab.

Verfügbarkeit ist mehr als ein Verkaufsknopf

Prüfen Sie Annahmezeiten, Abrechnung und Auszahlung. Zwischen einem Verkaufsauftrag und dem nutzbaren Guthaben auf Ihrem Bankkonto kann Zeit liegen. An Börsen hängen ausführbare Preise außerdem vom Handel und der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs ab.

Auch bei Geldmarktfonds gibt es Liquiditätsrisiken. Die europäische Verordnung enthält deshalb Regeln zu Liquidität und Risikomanagement. Lesen Sie im Prospekt, welche Einschränkungen oder Instrumente in besonderen Marktsituationen vorgesehen sind. Geld für eine unmittelbar fällige Rechnung sollte bei Ihrer Planung nicht so behandelt werden, als sei jeder Fondsverkauf jederzeit sofort und verlustfrei abgeschlossen.

Was bedeutet „nachhaltig“ bei kurzen Laufzeiten?

Fragen Sie, welche Banken, Staaten oder Unternehmen finanziert werden dürfen und welche Ausschlüsse gelten. Relevant ist auch, wie Sicherheiten und weitere Vertragsparteien in die Nachhaltigkeitsprüfung einbezogen werden. Kurze Laufzeiten beweisen für sich genommen keine ökologische Qualität.

• Ist die rechtliche Fondsart eindeutig benannt?
• Welche Anlagen, Währungen und Gegenparteien sind zulässig?
• Welche laufenden und einmaligen Kosten entstehen?
• Wann steht ein Verkaufserlös tatsächlich zur Verfügung?
• Welche verbindlichen Nachhaltigkeitsregeln und aktuellen Bestandsangaben gibt es?

Vergleichen Sie erst danach mit einer Bankeinlage. Für die getrennte Kostenprüfung hilft unser Beitrag Kosten nachhaltiger Fonds.